Accordi di ristrutturazione a efficacia estesa: caso pratico

In questo articolo capiamo come funzionano gli accordi di ristrutturazione dei debiti ad efficacia estesa attraverso un esempio pratico.

La normativa di riferimento è l’articolo 61 del Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza, diventato pienamente operativo nel Luglio 2022.

In base a tale articolo, gli accordi di ristrutturazione dei debiti ad efficacia estesa non possono essere stipulati in un contesto liquidatorio, pertanto è necessaria la prosecuzione dell’attività.

ESEMPIO

Ipotizziamo una società denominata GEPPETTO SRL, avente le seguenti caratteristiche:

–        azienda a gestione familiare;

–        buona reputazione;

–        settore lavorazione del legno;

–        fatturato annuo 2.500.000 € circa;

–       azienda poco patrimonializzata e basata principalmente sul lavoro umano;

– buon pacchetto clienti, tutti altamente fidelizzati.

A causa di un temporaneo stallo di mercato – durato oltre due anni e riconducibile alla pandemia COVID – la società ha accumulato debiti scaduti per complessivi 2.000.000 €.

La società non è in grado di far fronte a tali debiti, pertanto deve scegliere se cessare l’attività e andare in liquidazione, oppure proseguire l’attività e cercare di ristrutturare tali debiti.

La società opta per la seconda strada e decide di proporre ai propri creditori degli accordi di ristrutturazione dei debiti ad efficacia estesa.

La proposta consiste in un pagamento a saldo e stralcio pari al 70% del debito, e la corresponsione di tale importo in un lasso di tempo pari a 5 anni (60 rate mensili).

La società ritiene di potere adempiere a tale impegno in quanto stima che nei prossimi 5 anni riuscirà a conseguire un utile netto medio annuo di circa 250.000 €.

Tale stima è avvalorata da un business plan quinquennale, documentato da contratti che la GEPPETTO SRL ha recentemente stipulato con i propri clienti.

CATEGORIE DI CREDITORI

I debiti della GEPPETTO SRL possono essere raggruppati nelle seguenti categorie, in base a posizione giuridica e interessi economici:

fornitori strategici, cioè essenziali alla prosecuzione dell’attività: ad esempio i fornitori di legname fidelizzati negli anni e contrattualizzati a prezzi molto convenienti

fornitori non strategici, cioè fornitori sostituibili con altri senza compromettere l’attività: ad esempio fornitori di servizi generici, utenze, etc…;

 banche;

creditori non aderenti, cioè quelli che hanno già dichiarato di non essere interessati a nessun tipo di proposta transattiva (nè dilatoria nè a saldo e stralcio).

Per ciascuna categoria di creditori indichiamo nella seguente tabella:

–        il numero di soggetti appartenenti;

–        l’importo;

–        il peso della categoria sul totale dei debiti.

ESITO DELLE TRATTATIVE

A seguito della presentazione degli accordi di ristrutturazione dei debiti, la GEPPETTO SRL avvia le trattative nei confronti di ciascuna categoria di creditori.

Nelle seguenti tabelle viene riepilogato l’esito delle trattative all’interno di ogni categoria, dove vediamo:

–        l’importo di ogni creditore;

–        il peso che esso ha all’interno della categoria;

–        l’esito delle trattative.

Fornitori strategici (400.000 €)

Tutti e 3 i fornitori aderiscono agli accordi: si verifica pertanto l’unanimità all’interno della categoria.

Fornitori non strategici (250.000 €)

Come risulta dalla tabella, la società è riuscita a raccogliere adesioni per il 76% dei fornitori non strategici.

Banche (800.000 €)

Come risulta dalla tabella, la società è riuscita a raccogliere adesioni per l’80% delle banche.

Creditori non aderenti (550.000 €)

Questi sono soggetti di vario tipo (fornitori, banche, enti, etc …) i quali hanno dichiarato di non voler accettare né valutare alcun tipo di proposta transattiva.

Pertanto, in base alla normativa, GEPPETTO SRL dovrà pagarli per intero entro 120 giorni dalla scadenza del loro credito, oppure dall’omologa (se si tratta di crediti già scaduti).

RIEPILOGO DELLE TRATTATIVE